Milliyet.com.tr/ÖZEL Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yılın son faiz kararı için nefesler tutuldu. Banka bugün saat 14.00’te kritik faiz kararını açıklayacak. TCMB temmuz ayında faiz indirimlerine başlarken gelinen süreçte faizler %46.00’dan %39.50’ye kadar gerilemişti.

EN SON 100 BAZ PUANLIK İNDİRİME GİDİLDİ

Banka ekim ayındaki son toplantısında politika faizini 100 baz puan düşürerek mevcut faiz seviyesini %40,50’den %39.50’ye çekmişti.

BORSADA HIZLI YÜKSELİŞ DİKKAT ÇEKTİ

Bu hafta faiz indirimi beklentileriyle borsa 11.300 puan seviyelerinin üzerini test ederken, dolar/TL de 42.60 seviyelerinde yön arayışını sürdürüyor. Borsa, döviz, mevduat yatırımcıları ile kredi çekecekler 2025 yılının son faiz kararını merakla bekliyor.



MEVDUAT FAİZLERİNDE DÜŞÜŞ SINIRLI KALDI

Merkez Bankası faiz indirimlerine gitse de bankalarda mevduat faizi düşüşü oldukça sınırlı kaldı. Geçtiğimiz haftalarda bankalarda en yüksek mevduat faizi %48.00 seviyelerindeyken, bu hafta en yüksek oran %46.00 oldu. Bankalarda ağırlıklı oranlar %41.00-46.00 aralığında değişkenlik gösteriyor.

KREDİ FAİZLERİNDE DÜŞÜŞ DURDU

TCMB faiz indirimlerinin etkisiyle geçtiğimiz aylarda düşüş gösteren kredi faizleri son dönemde yatay seyrediyor. Yaz ayları itibarıyla hızlanan kredi faizi düşüşü gelinen süreçte durdu. Faiz indirimleri için bankalarda temkinli duruş söz konusu.

Fed faiz kararını açıkladıŞu anda 1 milyon TL için 120 ay vadede bir konut kredisi çekilmek istendiğinde en düşük faiz oranları %2.65-%2.83 seviyelerinde şekilleniyor.
280 bin TL için 48 ay vadede bir taşıt kredisi çekilmek istendiğinde bankalarda en düşük faiz oranları %2.85-%3.10 aralığında seyrediyor.

36 ay vadede 125 bin TL ihtiyaç kredisi çekilmek istendiğinde ise faiz oranı %2.89’dan başlayarak %3.50 seviyelerinin üzerine kadar çıkıyor. Genel itibarıyla kredi faizleri %3.00 sınırının altında yüksek seyrini koruyor.

TCMB FAİZ İNDİRECEK Mİ?

Peki Merkez Bankası’ndan beklenti ne? Faizler düşecek mi? Faiz kararı borsayı nasıl etkiler? Olası bir indirimi durumunda kredi faizleri ve mevduat faizleri geriler mi? Konuyla ilgili tüm merak edilenleri milliyet.com.tr’ye değerlendiren 3. Göz Danışmanlık Kurucusu Hikmet Baydar şu ifadeleri kullandı: “Enflasyon açıklanmadan önce TCMB’nin enflasyonla ilgili tedirginliğini ve faiz indirim patikasını düşüreceği ifadesini dikkate alarak 50-100 baz puan faiz indirilebileceği kanaatindeydik. Ancak son gelen çok düşük enflasyon verisi ile beraber TCMB'nin hareket alanının arttığını düşünüyoruz. O yüzden 150-200 baz puana kadar faiz indirimi yapma imkanı var diye düşünüyoruz. Zaten piyasa da beklentisini 100-150 baz puan civarına çekmiş durumdadır.

FAİZ KARARI BORSAYI NASIL ETKİLER?

150 baz puan ve üzeri faiz indirimi borsanın yükselişine destek verebilir. Önümüzdeki haftalarda kademeli olarak 11.520 puan seviyelerine kadar çıkışın önünü açabilir.

SON AYLARDA KREDİ VE MEVDUAT FAİZLERİNDE DÜŞÜŞLER NEDEN SINIRLI KALDI?

Millyet.com.tr’ye yaptığım daha önceki yorumlarımda TCMB faiz indiriminin özellikle kredilere yansımasının aynı boyutta olmayabileceğinin altını çizmiştim. Kredilerde faiz düşüşü için mevduatta da faiz düşüşüne ihtiyaç var. Ayrıca TCMB tarafından uygulanan karşılıklar ve BDDK tarafından verilen hedefler de burada sınırlayıcı olabiliyor.

Erdoğan’dan MYK’da ‘Terörsüz Türkiye’ mesajı: Buradan dönüş yok‘MEVDUAT FAİZLERİ DÜŞMEDEN KREDİ FAİZLERİNDE ÖNEMLİ DÜŞÜŞLER BEKLEMEMEK LAZIM’

Kaynak ihtiyacının yüksek olması, şirketlerin krediye ulaşım zorlukları devam ettiği sürece kredi faiz düşüşü sınırlı olacaktır. Ancak şunu da unutmamak lazım aylık mevduat faizlerinin yüksek olması bankacılık sektörü için kredi fonlaması için ciddi bir maliyet oluşturuyor. Bu riski göğüslerken kredi faizlerini düşürerek marjı açmak son derece tehlikeli olabilir. O yüzden mevduat faizleri iyice düşmeden kredi faizlerinde önemli düşüşler beklememek lazım.

KREDİ VE MEVDUAT FAİZLERİ İÇİN YENİ TAHMİN

TCMB faiz indirimi mevduat faizlerinde benzer düşüşe yol açabilir. Çünkü mevduat faizlerinin reel getirisi yüksek. Hatırlanacağı üzere TÜİK tarafından açıklanan verilere göre kasım ayında en yüksek reel getiriyi %2.18 ile mevduat faizi sağlamıştı. O yüzden burada TCMB faiz indirimine paralel bir düşüş olabilir.

MEVDUAT FAİZLERİNDE ASIL DÜŞÜŞ İÇİN TARİH VERİLDİ

Uzun vadeli kredi faizlerinin zaten enflasyona göre çok düşük kalması burada düşüşün sınırlı olmasına neden olacaktır. O yüzden kredi faizlerinde önemli bir değişiklik olacağını sanmıyoruz. Mevcut kredi faizlerine göre en fazla 50 baz puan civarı düşüşler görebiliriz. Yıl sonu nedeniyle mevduat yarışının hızlanacağı şu dönemde mevduat faizlerinde asıl düşüşün ocak ayında olma ihtimali de bir hayli fazladır.

Mevduat faizlerinde TCMB faiz indirimine bağlı olarak %2.20 civarında faiz düşüşü olabilir. Konut kredisi faizleri %2.70 seviyelerine gelebilir. İhtiyaç kredisi faizlerinde ise %3.5 oranlarını veren banka kalmaz diye düşünüyorum. Genel itibarıyla bankalarda ihtiyaç kredisi faizleri aylık %3.00 seviyelerinin altına gelebilir.”



Kaynak ; Milliyet